Skip to content
Активности цифрового брокера
Деятельность цифрового брокера включает в себя разнообразные активности. Чтобы было проще разобраться, я решил разбить эти активности на несколько частей.
Это разделение очень условное, у него только одна задача – задать структуру для большого количества информации.
Активности любой компании
Бухгалтерия, договора, юридическая работа, кадровый учет. Здесь нет ничего особенно для цифрового брокера, поэтому такую активность мы подробно разбирать не будем.
Активности цифровой компании
Продуктовые активности. Анализ рынка, тестирование гипотез, CustDev, продуктовая аналитика. Это очень важная и интересная работа. Продуктовая работа определяет, что именно нужно делать и как это принесет деньги. Именно на этом шаге принимаются решения, как конкурировать с онлайн-образованием или играми за внимание пользователей.
ИТ - это основа цифрового бизнеса. Можно сказать, что сейчас в любой цифровой компании есть ИТ активности и это правда. Но мы делим именно так, потому что именно в цифровых продуктах на ИТ главный фокус. ИТ блок отвечает на вопрос как нужно реализовывать придуманный продукт и реализовывают его. Другими словами ИТ является центром прибыли, а не просто осуществляет поддержку основного бизнеса.
Информационная безопасность - обязательная и очень важная активность, особенно для бизнеса, который работает с деньгами.
Поддержка пользователей - это важная часть пользовательского опыта. Современный стандарт онлайн поддержки - это чат, который доступен внутри цифрового продукта. Это понятный интерфейс для пользователей с одной стороны и эффективный способ организовать работу отдела поддержки с другой.
Активности коммерческой компании. Продажи и маркетинг
Переходом от оффлайн брокериджа к онлайн брокериджу означает смену парадигмы при продажах.
Онлайн продукт рассчитан на широкий рынок, поэтому здесь нет места холодным звонкам или семинарам. Оффлайн встречи остается нишевым брокерам, которые готовы делать кастомный продукт для небольшой группы клиентов, с которыми встречаются лично.
Цифровой продукт стимулирует использовать цифровой маркетинг для его продажи.
Цифровой маркетинг означает контекстную рекламу, рекламу в соц сетях, тексты в блогах и любые другие способы рассказать о продукте в интернете.
Нам кажется справедливым сказать, что цифровой маркетинг - это часть цифрового продукта. Уже с первой точки контакта начинается пользовательский опыт. Поэтому в цифровом брокеридже за продажи отвечает сам цифровой продукт, а не сейлзы, которые звонят по телефону.
Активности брокерской компании (Операционная деятельность)
Здесь мы выделяем все активности, которые характерны для брокерской компании. Все эти активности можно назвать операционной деятельностью, которая необходима для того, чтобы выполнять непосредственно функцию доступа на фондовый рынок.
Операционная деятельность регламентирована центральным банком и он строго следит за качеством ее выполнения. Для этого он выдает лицензии на осуществление брокерской деятельности, депозитарной деятельности, дилерской деятельности, деятельности по доверительному управлению. Брокерская компания обычно имеет сразу несколько лицензий.
Пример лицензий у компании “Открытие Брокер”:
Брокерская деятельность
Доступ на биржу (Direct Market Access / DMA)
Брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами...
Простыми словами главная функция брокера - это доставка поручений клиента на биржу, где происходит исполнение этих поручений.
Стандартный алгоритм работы клиента с брокером:
При обработки поручений клиентов брокер проверяет хватает ли у клиента денег на выполнение операции, разрешена ли к покупке акция, которую пытается купить клиент, попадает ли цена поручений в указанный биржей коридор цены и совершает другие проверки для контроля поручений. Все это называется риск-менеджмент, а все проверки происходят электронно. В современном мире весь процесс подачи поручения и его исполнения на бирже происходит электронно.
Стандартный способ для брокера взять деньги за свою работу - это комиссия за выполнение поручений. Например, какой-то процент от объема сделки.
ПОД/ФТ
Т.к брокер работает с деньгами, то ЦБ очень важно следит за тем, чтобы нигде не нарушался закон. Поэтому очень важный отдел в работе брокера - это отдел противодействия отмыванию денежных средств и финансированию терроризма (ПОД/ФТ).
Рыночные данные (Market Data / MD)
...брокер до принятия поручений клиента на совершение сделок с ценными бумагами...обязан предоставить клиенту, не являющемуся квалифицированным инвестором, информацию или доступ к информации:
1) о ценах спроса и ценах предложения таких ценных бумаг и производных финансовых инструментов либо об иных обстоятельствах, информация о которых необходима в силу характера сделки;
2) о расходах, возмещаемых клиентом брокеру в связи с исполнением поручений, а также о размере вознаграждения брокера или порядке его определения.
Брокер обязан показывать информацию о ценах. Эта информация распространяется в электронном виде. Главный источник информации - это биржа.
Учет (Backoffice)
Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом.
Брокер обязан вести учет средств каждого клиента и всех операций, которые клиенты совершают. Подразделение брокера, которое занимается таким учетом называется Бэкофис.
Кроме этого брокер выступает налоговым агентом для своих клиентов. Другими словами брокер считает и платит налоги. Этим занимается бухгалтерия в тесной связке с бэкофисом.
Доступ на биржу, предоставление информации о ценах и учет денег клиентов - это три основные и обязательные функции брокера.
Но кроме обязанностей у брокера есть и права: право дать займ и право использовать средства клиента.
Займ клиентам для покупки ценных бумаг (маржинальная торговля)
Закон о ценных бумаг говорит:
Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.
Редкий случай, когда можно не расшифровывать закон. Брокер дает в займы клиенту и зарабатывает за счет того, что берет процент от заемных средств.
Использование средств клиента
Еще одна возможность заработать для брокера - это использование средств клиентов. Именно за счет этих средств брокер может выдать займ для маржинальной торговли или сделать сделку РЕПО.
Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.
За использование средств клиентов в брокере отвечает Казначейство.
Депозитарная деятельность
Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по и переходу прав на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, а также по хранению обездвиженных документарных ценных бумаг при условии оказания услуг по учету и переходу прав на них, и в случаях, предусмотренных федеральными , по учету цифровых прав.
Дилерская деятельность
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Дилерская лицензия необязательна для осуществления классической брокерской деятельности. Но она нужна, если брокер хочет покупать бумаги на свой счет, а потом продавать их клиентам, или просто хочет сам торговать на бирже (а не от лица клиента).
Деятельность по управлению ценными бумагами
Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
Суть лицензии простая - компания, которая обладает такой лицензией может сама выбирать куда вкладывать деньги клиентов, а не просто исполнять поручения.
Инвестиционное консультирование
В 2017 году в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" было добавлено определение нового типа деятельности:
Деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Инвестиционным консультированием может заниматься компания или индивидуальный предприниматель (ИП). Они называются инвестиционными советниками. Банк России ведет официальный .
Кроме этого инвестсоветники должны состоять в одной из саморегулируемых организаций (СРО). Есть несколько СРО: НАУФОР, НФА, АМИКС.
Индивидуальная инвестиционная рекомендация должна включать в себя описание ценной бумаги и планируемой с ней сделки
Инвестсоветник дает рекомендации какие бумаги покупать и информирует о рисках, которые с этим связаны. Для этого он обязан определить риск-профиль клиента. Инвестсоветник обязан действовать в интересах клиента и подбирать рекомендации, которые соответствуют риск-профилю.
Большинство компаний в реестре ЦБ - это брокерские компании. Вот, например, верхушка списка:
Не все клиенты, которые приходят к брокеру, готовы сами принимать решения о покупке ценных бумаг, поэтому брокер начинает предлагать такие услуги.
Выводы:
Каждая из активностей может претендовать на свой большой документ. Здесь мы сосредоточимся на ИТ.
Want to print your doc?
This is not the way.
This is not the way.
Try clicking the ⋯ next to your doc name or using a keyboard shortcut (
CtrlP
) instead.